суббота, 5 мая 2012 г.

Идеологи фундаментального анализа активов - кто они?


Идеологи фундаментального анализа - это те люди, которые начинали формировать систему фундаментального анализа, на основе которого теперь принимаются многие инвестиционные и бизнес решения.

Они сформировали основные идеи того, как правильно его проводить, а именно, указали на то, какие параметры деятельности предприятия нужно отслеживать, чтобы как можно точнее определить ценность одной акции и компании в целом.

Идея ценности акций с одной стороны состоит понимании того, а не переплатит ли покупатель доли при ее покупке у компании или другого продавца.

С другой стороны, стоимость предприятия оценивается на бирже, где осуществляется свободное обращение меньшей доли акций компании, часть которых осела в крупных пакетах и не обращается. Это значит, что меньшая часть осуществляет образование стоимости целой компании.

И в том и в другом случае, предприятие - выступает как совокупность долей (акций) и может быть продано, как по отдельности, так и целиком, как товар, ценность которого и помогает определить фундаментальный анализ.

Главным мотивом идеологов фундаментального анализа являлась мысль именно о справедливом ценообразовании того или иного товара.

Самое интересное, анализ ценообразования велся не просто ради науки, а для того, чтобы можно было применить полученные знания в жизни и извлечь дополнительную прибыль.

Естественно проводились исследования, ставились и опровергались предположения, компании сравнивались между собой, а, в общем, шло формирование принципов анализа, методов и подходов к анализу положения компании, ее влияния на собственное удорожание, соответствующего влияния окружения.

В целом же определялись идеи наилучших практик по выстраиванию того, как с наименьшими затратами купить достаточно ценную компанию или ее часть.

Предполагались моменты, что исходя из каких-то соображений, расчетов, компанию лучше не покупать, потому, что потом ее можно будет купить дешевле.

Или наоборот, проводя исследования аналитики натыкались на очень интересные экземпляры бизнеса, что покупали их не раздумывая, однако торгуясь, зная, что можно указать на недостатки текущего положения компании. Таким образом, деятельность идеологов была похожа на поиск ценных, надежных и/или перспективных компаний в недрах их экономических показателей.

Продолжение следует...

СИНЕРГИЯ КОНТАКТОВ

Скайп: sergey_kubagishev

P.S. Нажмите, если не трудно на кнопочки «+1», «Facebook», «twitter», «Blogger» (находятся сразу под статьей).

Примите участие в обсуждении статьи – пишите в комментариях. Спасибо.

 
Успеха, удачи Вам и процветания!
Автор: на Комментариев нет:

пятница, 4 мая 2012 г.

Какая польза инвестору от фундаментального анализа?



Рассылки:


Фундаментальный анализ - это, в узком смысле, изучение финансово-хозяйственной деятельности предприятия, эффективности его функционирования, оценка стоимости всей компании и определение "справедливой" цены одной акции с различными целями.

Кратко о фундаментальном анализе и зачем он нужен

1) Оценка денежных потоков компании и деловой репутации по ее финансово-хозяйственной отчетности с целью выявления справедливой оценочной стоимости всей компании и цены 1 акции.
2) Справедливая цена одной акции = справедливая оценочная стоимость всей компании / количество всех акций компании
3) Анализ имеет прямой прикладной характер, когда справедливая цена одной акции сравнивается с ценой акции на бирже на данный момент, чтобы выявить недооцененность, переоценку, соответствие этих цен и принять торговое решение.

Цели проведения фундаментального анализа:

- оценка стоимости бизнеса с целью его частичной, полной покупки либо отказа от этого
- оценка справедливой цены акции с целью выявления несоответствия этой цены той цене, которая определяется в биржевых торгах

Несоответствие цены может принимать следующие значения:

- цена на открытом рынке выше, чем фундаментальная, акции считаются переоцененными
- цена на открытом рынке равна фундаментальной цене, акции считаются оцененными
- цена на открытом рынке ниже, чем фундаментальная цена, акции считаются недооцененными

Фундаментальный анализ, как и любой другой делится на две основных составных части:

Качественный анализ - предполагает анализ влияния ситуации в мировой экономике, стране, регионе и отрасли на конкурентные преимущества, сильные и слабые стороны эмитента.

Источники; информация: статистические данные по экономике США, стран Европы, Азии; ставка ФРС, ставка ЕЦБ, отчетность внешних компаний, цена нефти, золота, курс доллара, фондовые индексы развитых и развивающихся рынков

Количественный анализ - предполагает определение финансовых коэффициентов и мультипликаторов, их динамики, сравнение коэффициентов с нормативным уровнем и уровнем компаний аналогов, с целью определения способности эмитента генерировать активы и денежные потоки, а в общем успешно развиваться.

Источники; информация: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств (включая отчетность по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО)), существенные факты эмитента; выручка, прибыль, дивиденды, долги

Для трейдеров на фондовом рынке конечной целью проведения фундаментального анализа является получение рекомендаций по ценным бумагам, относительно того, что делать с ними:

- покупать
- держать
- накапливать
- продавать

Кроме того в результате фундаментального анализа можно узнать приблизительный:

- потенциал роста бумаги, %
- потенциал падения бумаги, %

В конечном итоге мы понимаем перспективы компании и стоит ли нам, к примеру, торговать ее акциями.

СИНЕРГИЯ КОНТАКТОВ

Скайп: sergey_kubagishev

P.S. Нажмите, если не трудно на кнопочки «+1», «Facebook», «twitter», «Blogger» (находятся сразу под статьей).

Примите участие в обсуждении статьи – пишите в комментариях. Спасибо.

 
Успеха, удачи Вам и процветания!
Автор: на Комментариев нет:
Подписаться на: Сообщения (Atom)