Управление капиталом: рентабельность

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Рентабельность, по-другому, прибыльность – показывает вашу эффективность как трейдера, но только со стороны вашего капитала.

Рентабельность не показывает за какой промежуток времени был достигнут тот или иной результат в рамках отчетного периода. Скажем, вы планировали достигнуть уровень прибыли в 40% за год, а достигли за 3 месяца, ваша рентабельность и в том и в другом случае, при условии, что по достижении результата вы перестали торговать, составила одинаковую величину, равную 40%.

Считать рентабельность на фондовом рынке в расчете на период, тем более прогнозную рентабельность, пусть даже исходя их ожидаемого дохода, рассчитанного, как среднее значение доходов предыдущих равных периодов, дело бесполезное и прямо говоря глупое, поскольку рынок всегда "располагает".

А то, за какой промежуток времени был получен какой-либо результат, отвечает параметр доходности.

Соответственно, рентабельность и доходность схожие, но все-таки разные параметры.

Объяснить различие рентабельности и доходности можно еще и тем, что доходность может быть  запланированной или ожидаемой, в то время как рентабельность трейдинга всегда реальна, поскольку является численным отображением фактического результата, во многом зависящего от поведения рынка и действий трейдера.

В данном разделе будет рассматриваться параметр рентабельности вложенного капитала.

Рентабельность вытекает из двух составных частей:

• выручка
• прибыль

Мы обойдем понятие чистой прибыли, поскольку вряд ли кого в трейдинге может интересовать прибыль до налогообложения.

Если не пополнять счет, то рентабельность посчитать просто:

Прибыль = Выручка - все затраты

Рентабельность = Прибыль / все затраты

Выручка = капитал, после закрытия позиции

Все затраты = инвестированный капитал + транзакционные издержки + налоги

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Управление капиталом: издержки, влияющие на эффективность

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Издержки - это затраты трейдера или инвестора на обслуживание его деятельности.

Перечислим:

• комиссия брокера, от брокера к брокеру колеблется от 0,03% до 1% от объема сделки.
• комиссия биржи, составляет 0,01%
• комиссия депозитария, колеблется от 177 до 300 рублей в месяц
• плата за ввод денежных средств (далее ДС), фактически это плата за перевод из коммерческого банка на брокерский счет клиента (иногда отсутствует, если брокерская компания является дочерней по отношению к банку)
• плата за вывод ДС, это плата, которую может взимать брокер за перевод денег с брокерского счета клиента на текущий счет физического лица в коммерческом банке (чаще такая плата отсутствует)
• плата за обналичивание ДС, взимается коммерческим банком при выводе денег в наличном виде после того, как эти деньги были переведены от брокера на счет клиента в банке
• плата за ведение брокерского счета (может равняться 300 рублям в месяц, может отсутствовать)
• плата за торговую платформу (как правило, отсутствует)
• плата за открытие новых счетов (например за открытие счета на ФОРТС плата может составлять 120 рублей за факт открытия счета)
• плата за оформление документов (как правило, отсутствует)
• плата за дополнительные сервисы (например, аренда торгового места, плата за трансляцию дополнительных данных), данная плата может колебаться от 5000 до 10000 рублей в месяц
• процент  по кредиту в деньгах, взимается только в случае пользования заемными деньгами брокера при торговле в расчете на рост, колеблется от 23 до 30% годовых
• процент по кредиту в бумагах, взимается только в случае пользования заемными ценными бумагами брокера при торговле в расчете на падение, колеблется от 20 до 25% годовых
• налоги, если вы оформляете договор как физическое лицо, то платите 13% налога на доход физического лица, по факту снимается с прибыли клиента

Сюда также можно перечислить следующие нестандартные издержки:

• потеря на спреде из-за неликвидности акций (этот расход практически никто не считает, однако этот расход может превышать комиссионные брокера и биржи вместе взятые)
• потеря временной стоимости денег из-за задержки платежа (этот расход практически никто не считает)

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!