Управление капиталом: возможности тактического поведения стратегических инвесторов - 2 часть

Тактика осторожного входа в рынок

 

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Тактика уверенного входа в рынок

Тактика осторожного входа в рынок в условиях неопределенности

 

Каждая из этих стратегий, как правило, подразумевает определенное фактическое изменение цены в процентах между каждой покупкой, однако, эти стратегии могут использоваться без жесткого, заранее определенного шага цены. Тогда можно регулировать собственную уверенность в прогнозах.

Итак, если существует большая уверенность, что рынок пойдет вверх после покупки, тогда нужно покупать большее количество лотов, если уверенность в росте небольшая, то и количество лотов может быть средним, минимальным или нулевым.

Кроме того, на рынке существуют моменты, когда он ведет себя неопределенно, когда даже визуально не видно определенного направления. Тут можно накапливать позицию нейтральным (одинаковым) количеством лотов, ожидая направленного движения вверх.

Тактика распределения лотов по времени

Стратегия распределения лотов по времени – классическая тренд-нейтральная стратегия, позволяющая распределять капитал внутри цены актива (акции, фьючерса) не взирая на направление движения указанных активов.

Стратегия полезна после резких спадов рынка (после кризисных шоков, а также обычных коррекций). В такие моменты рынок, как правило, не активен, движется неопределенно (в «боковике»). Также стратегия может быть полезна в моменты слабого растущего тренда.

В своем чистом виде стратегия может применяться с целью накопления капитала в акциях, например, для влияния на общем собрании акционеров или совете директоров. Другими словами, эту стратегию могут с успехом использовать стратегические инвесторы и небольшие инвесторы, придерживающиеся цели накопить капитал.

В данной стратегии при распределении капитала, как уже было написано, не учитывается направление рынка, однако это только с первого взгляда, потому, что по истечении времени, когда будет распределен весь капитал, цена с большой вероятностью покажет какой-то тренд. Так произойдет потому, что глобальный тренд на рынке – растущий.

Стратегия хороша тем, что если инвестор, распределяющий капитал, попадает в падающий тренд, то небольшими лотами может снижаться (улучшаться) средняя цена покупки. Игра внизу куплей-продажей небольшим лотом может снизить среднюю цену накопленным итогом.

При попадании в боковой тренд, инвестор может накапливать капитал примерно на уровне (в зоне) поддержки.

При попадании в растущий тренд, инвестор будет зарабатывать небольшими лотами, величину которых при появлении направленного движения можно увеличивать.

Единственное, стратегия может «включаться» инвестором в периоды неопределенности.

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Управление капиталом: смысл распределительного управления капиталом в одном активе

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Варианты распределения лотов с увеличением мощности распределения

Арифметическое	Фибоначчи	Факториал	Мартингейл
1	1	1	1
2	3	2	2
3	5	3	4
4	8	6	8
5	13	12	16
6	21	24	32

Процентное изменение до следующей транзакции. Предположим, шаг равен 0,22%. Можно установить шаг 0,11; 0,22; 0,33 и сделать его фиксированным или изменяемым.

Варианты распределения %-х шагов с увеличением мощности шагов (изменяемый шаг)

Арифметическое		Фибоначчи		Факториал		Мартингейл
Лоты	% изм.	Лоты	% изм.	Лоты	% изм.	Лоты	% изм.
1	0,22	1	0,22	1	0,22	1	0,22
2	0,44	3	0,66	2	0,44	2	0,44
3	0,66	5	1,1	3	0,66	4	0,88
4	0,88	8	1,76	6	1,32	8	1,76
5	1,1	13	2,86	12	2,64	16	3,52
6	1,32	21	4,62	24	5,28	32	7,04

Распределительное управление капиталом предполагает несколько нестандартный способ торговли. Здесь сначала, в любой точке рынка может производиться первая покупка, а далее, без прогноза, а, наоборот, при наступлении заранее выбранного изменения цены (при заданном вами прогнозном значении) производится вторая и последующие покупки.

В обычном трейдинге торговля ведется по обратной логике. Сначала анализируется рынок, затем делается прогноз на тему, - что будет с ценой после покупки, далее делается покупка, а уже потом становится видно, правильное это было решение или нет.

В торговле по распределению прогноз может делаться лишь для первой покупки, для всех остальных покупок прогноз не делается, поскольку покупки привязаны к предыдущим сделкам, или к самой первой сделке на заранее выставленную величину.

Распределение капитала – это не только управление им, но и одновременно управление рисками, поскольку существует возможность: снизить среднюю цену покупки (купив еще ниже), сохранить от влияния рыночных цен остальную (не потраченную) сумму, выбрать другой актив с лучшими параметрами для покупки, совершить компенсирующую сделку (открыть шорт по другому активу (сделать хедж)).

Кроме того, распределительное управление капиталом просто позволяет тестировать рынок на правильность ваших прогнозов, и при условии, что после покупки, идет рост (нет падения), то можно докупаться на росте.

Таким образом, распределительное управление капиталом позволяет в несколько тактов снижать среднюю цену покупки при падении или плавно (резко) наращиваться при  росте.

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!