Управление портфелем: визуализация структуры затрат на покупку активов

Визуализация распределения средств в портфеле:

• по отраслям

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

• внутри нефтегазового сектора

• внутри телекоммуникационной отрасли

• внутри электроэнергетической отрасли

• внутри банковского сектора

• внутри горнодобывающей отрасли

После того как портфель сформирован закончен 4 этап формирования портфеля, а именно сделано следующее:

● Определено общий объем денег и выделены средства на инвестиции (80%) и спекуляции (20%)

● Средства, выделенные на инвестиции (взяли за 100%), предварительно распределены между отраслями (также в % отношении от 100%)

● Деньги, предполагаемые к инвестированию в каждой отрасли вновь взяли за 100%

● В каждой отрасли деньги распределены также в процентах от 100%, и определена величина средств, приходящаяся на каждого эмитента

● Далее сумма средств, приходящаяся на эмитента, делилась на цену одного лота на бирже, и определялось, сколько лотов на данную сумму по текущим ценам можно купить

Так выглядит процесс распределения денег на инвестиции и спекуляции, на инвестиции в каждую отрасль, а внутри отрасли на инвестиции в каждого эмитента.

Перед процессом распределения нужно определиться, почему в одну отрасль инвестируется больше, чем в другую отрасль и почему внутри одной отрасли, в одного эмитента может инвестироваться больше, нежели в другого эмитента.

Ответом на это может выступить аналитическая составляющая часть инвестиционного процесса, в которой определяется идейность отдачи приоритета одной отрасли по сравнению с другой и так далее, то же самое эмитентам.

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Управление портфелем: модельная структура

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Важными параметрами распределения капитала являются:

• Отраслевая структура инвестирования и свободные денежные средства

Металлы и  горнодобыча

Банки и  финансы

Электроэнергетика

Телекомы

Нефтегаз

Деньги

• Предполагаемая структура затрат на конкретные акции, возможно соответствующие фьючерсы

• Реальная структура затрат исходя из фактических цен покупки активов

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Управление портфелем: инвестиционный процесс - 3 часть

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Заканчивается ли инвестиционный процесс по истечении сроков инвестирования?

По-хорошему, инвестиционный процесс должен иметь конечный срок, быть закончен. Тогда инвестиционный план выполнен на все 100%.

Однако, многие инвесторы, достигнув цели приумножения, идут дальше и начинают накапливать капитал, так сказать капитализируют свое благосостояние.

Накопление капитала – следствие процесса реинвестирования, когда полученная выручка при фиксации прибыли, затем вновь вкладывается в ценные бумаги или вносятся дополнительные деньги с целью усиления покупательной способности портфеля, а значит и с целью приращения благосостояния.

Но здесь уже другая цель, а именно, это может быть покупка акций с целью получения пассивного: дивидендного, высвобождаемого, а, в общем, накопленного дохода и капитала.

Высвобождение дохода – есть продажа части акций в такой пропорции, чтобы можно было получить процент прироста по бумагам именно в деньгах по портфелю в целом или по отдельно взятой бумаге.

Итак:

Cформировать портфель – значит подключить к вашим деньгам механизм биржевого изменения стоимости вашего первоначального капитала (при этом качество изменения капитала будет зависеть от тщательности отбора ценных бумаг и от эволюционного уровня (фазы) рынка).

Оценивать эффективность портфеля – значит сопоставлять ожидаемую (предполагаемую) доходность с фактической доходностью и доходностью эталонов.

Пересматривать портфель – значит менять доли бумаг и денег в портфеле в зависимости от фундаментальных событий, параметров технического анализа или в зависимости от установленной периодичности пересмотра.

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Управление портфелем: инвестиционный процесс - 2 часть

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Порядок и алгоритм управления портфелем

1. Вначале нужно определить для себя:

● Цель инвестирования (в качественных или количественных параметрах)

● Склонность к риску (склонен, не склонен, в среднем склонен)

● Характер управления (активный, пассивный, умеренный)

2. Далее нужно прийти к решению о первоначальном выборе

● Объемов денег (на инвестиции, на спекуляции, на резервы)

● Общего срока инвестирования

3. Важным этапом является анализ рынка на предмет выявления возможностей

● Фундаментальный анализ

● Технический анализ

● Анализ новостного фона

● Определение ожидаемой доходности облигаций, акций, фьючерсов

● Выбор параметра (ов) по которому (рым) будет вестись отбор активов исходя из принципов надежности и доходности инвестиций

● Формирование списка-рейтинга инвестиционных рекомендаций

● Предположение (прогноз) длительности действия рекомендаций

4. Практический этап – формирование портфеля

● Копирование фондовых индексов

● Создание собственных портфелей (желание обыграть индекс)

● Определение структуры портфеля по количеству отраслей-лидеров

● Определение структуры портфеля по количеству акций-лидеров в отраслях-лидерах

● Фактическое распределение средств между выбранными активами (покупка)

5. Промежуточное определение эффективности и пересмотр портфеля

● Плановый пересмотр (раз в заданный интервал времени)

● Оперативный пересмотр (по необходимости или из ситуации на рынке)

● Корректирование объема денег в управлении (увеличение или уменьшение объема)

● Корректирование списка-рейтинга инвестиционных рекомендаций и прогноза их длительности

6. Итоговое определение эффективности управления портфелем

● Чистота исполнения стратегии

● Процент достижения цели

● Баланс между чистотой исполнения стратегии и процентом достижения цели

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Управление портфелем: инвестиционный процесс - 1 часть

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Портфельный менеджмент – это управление ценными бумагами и деньгами с целью получения инвестором ожидаемой доходности.

По своей структуре, портфельный менеджмент – ни что иное, как совмещение инвестиционных целей и спекулятивных способов их достижения.

Например, вы хотите получить в результате управления средствами где-то 50% годовых, а рынок за прошедший год дал только 18% и повышения доходности не предвидится, то остается тщательнее отбирать ценные бумаги или при достижении отдельной бумагой планируемого результата, фиксировать прибыль.

Отбор ценных бумаг для инвестирования – процесс больше похожий на инвестиции.

Фиксация прибыли и нежелание пережидать падение рынка, находясь в бумагах, является прагматичным спекулятивным подходом к инвестированию.

Портфельный менеджмент, так, становится процессом комбинирования возможностей: вашего счета, стратегии и тактики, а также поведения рынка.

Из чего состоит инвестиционный процесс?

Базовые возможности любого инвестора.

1. Наличие капитала

2. Желание инвестировать

3. Наличие свободного времени

Что же такое инвестиционный процесс?

Это осознание своих базовых возможностей и совокупность действий по достижению результата.

На старте нужно принять решения о первоначальном выборе:

1. ценных бумаг

2. объемов денег

3. сроков инвестирования

4. характера управления

Что нужно делать потом:

1. Определить инвестиционную политику

2. Провести анализ рынка ценных бумаг

Пора переходить к активным действиям:

1. Сформировать портфель ценных бумаг

2. Оценивать эффективность портфеля

3. Пересматривать портфель

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Управление капиталом: система по входу и выходу из одного финансового инструмента с учетом снижения цены

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Рисунок (схема) управления капиталом доступна по ссылке.

Здесь приведена только одна стратегия, учитывающая падение цены, существуют также стратегии, учитывающие рост цены, а также стратегии, нейтральные к изменению цены (указаны выше).

Эта стратегия показывает не только распределенный вход в рынок, но и варианты распределенного выхода из рынка.

Стратегия подразумевает:

Вход по схеме: 1-2-3-5-8-13-21 через одинаковый интервал (может быть разным).

Выход 1:  начиная с уровня покупки 13 лотов, продажа по схеме 1-2-3-5-8-13-21 через одинаковый интервал.

Выход 2:  начиная с уровня покупки 13 лотов, продажа по схеме 21-13-8-5-3-2-1 через одинаковый интервал.

Выход 3:  на уровне покупки 13 лотов, продажа всех 53 лотов (Выход 3.1: здесь можно также продать 1/3 лотов; Выход 3.2: здесь можно также продать 1/5 лотов).

Выход 4:  на уровне покупки 8 лотов, продажа всех 53 лотов (Выход 4.1: продажа еще 1/3 лотов; Выход 4.2: здесь можно также продать 2/5 лотов).

Выход 5:  на уровне покупки 5 лотов, продажа всех 53 лотов (Выход 5.1: продажа еще 1/3 лотов; Выход 5.2: здесь можно также продать 2/5 лотов).

По количеству вариантов выходов видно, что это – гибкая система управления капиталом, используя которую также можно выходить быстро, при условии неуверенности в дальнейшем росте или выходить медленно, если есть уверенность в продолжении роста.

Логику этой системы можно перевернуть и тогда, вход будет на росте рынка, а выход будет на падении рынка. Уверенность входа и выхода также регулируемы.

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!