Мониторинг правильности инвестиционного решения: действия при ухудшении условий

Проводя мониторинг, Вы каждый раз будете сравнивать условия конца месяца или квартала (текущие условия) с условиями принятия решения и понимать, что произошло с тех пор с условиями:

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

● ухудшились

● относительно не изменились

● улучшились

Параметр	0	март	июнь	сентябрь	декабрь
Прогноз МВФ
Значение ставки ФРС (FDTR)
Цена золота
Цена нефти
Цена никеля
Цена стали
Цена доллара в рублях
Цена евро в рублях
Значение индекса S&P 500
Значение индекса ММВБ
Корреляция FDTR и S&P 500
Корреляция FDTR и ММВБ

Естественным образом решение о покупке финансовых инструментов может быть принято не точно в начале года, а в удобный момент. По этому, месяцы и кварталы отмеряйте от даты принятия (реализации) решения по 30 или 90 дней.

Если условия ухудшились – это не является ошибкой, поскольку рынок – не сухая математическая схема, и он подвержен изменениям.

Если условия улучшились, как Вы и планировали, принимая решение, то это играет Вам на руку.

Если условия не изменились, значит, Ваше инвестиционное положение с большой вероятностью осталось тем же.

Ухудшение, не изменение условий, впрочем, как и улучшение условий ведут к вопросу: Что делать в такой ситуации?

Важно помнить, что рынок за 2 месяца может вырасти, как за год!

Для того, чтобы понимать, что именно делать, нужно иметь перед глазами таблицу потенциальных действий.

Действия	Ухудшение условий	Не изменение условий	Улучшение условий
Оставить все как есть, не предпринимая никаких усилий			Сравнивать с эталонами доходности
Продать акции, валюты или золото с убытком и ждать удешевления	Вероятно изыскивать страховой резерв
Купить акции, валюты и золото по еще более низкой цене, тем самым снизив среднюю цену покупки	Пора использовать страховой резерв, самое время!
Продать часть купленных ранее активов с прибылью			Задуматься о том, чтобы продавать!
Купить по большей цене, чтобы нарастить (накопить) сумму			Думать, а не докупить ли на страховой резерв?

Из всех вариантов нужно выбрать наиболее рациональный для Вас на момент мониторинга (актуальный по концу месяца или квартала вариант).

Приняв решение, можете поставить галку в квадрат и написать на листке, почему именно принято такое решение. Как только Вы реализуете свое решение, зафиксируйте в предыдущей таблице новые условия решения и продолжайте мониторинг.

Конечно, мониторинг можно делать по концу года, и тогда, купив финансовые инструменты, вспомните о них через год и продайте.

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Мониторинг правильности инвестиционного решения: акции, фьючерсы

Правильность прибыльного решения по акциям, валютам и золоту, как Вы уже не раз прочитали, зависит от грамотно выбранного момента инвестиций. Очень выгодно вкладывать после кризисов и «посередине» роста цены (в Лидеров роста). Когда цены и значения фондовых индексов находятся на пиках, принимать инвестиционные решения о покупках очень рискованно, нужно продавать.

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Фиксируем условия принятия решения

Чтобы мониторинг не превращать в спекуляции, мониторинг нужно проводить не чаще одного раза в месяц (12 раз в году). Инвестиционный горизонт, который Вы тогда используете = 1 году.

Вариант 1 Мониторинг по истечении каждого месяца

Если Вы инвестируете на срок от 1,5 до 3-5 лет, то мониторинг достаточно проводить по итогам каждого квартала (4 раза в год).

Вариант 2 Мониторинг по истечении каждого квартала

Поскольку Вы ведете мониторинг правильности и эффективности принятого решения, то при начальной реализации решения всегда нужно запоминать (фиксировать, желательно письменно) условия, в которых принималось решение.

Для этих целей можно использовать следующую таблицу.

Параметр	Значение
Прогноз МВФ	Позитив/негатив/нейтрал
Значение ставки ФРС (FDTR)
Цена золота
Цена нефти
Цена никеля
Цена стали
Цена доллара в рублях
Цена евро в рублях
Значение индекса S&P 500
Значение индекса ММВБ
Корреляция FDTR и S&P 500	Однонаправленно/ разнонаправлено
Корреляция FDTR и ММВБ	Однонаправленно/ разнонаправлено
Цены и стоимости Ваших сделок

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Мониторинг правильности инвестиционного решения: общие вопросы

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Мониторинг правильности принятого решения и что делать в случае:

● Неправильно принятого решения

● Наступления форс-мажорных обстоятельств

● Кризисной ситуации на рынке (стадии кризиса)

Правильно принятое решение – это решение, принятое в соответствии с правилами или заготовленными шаблонами решений для конкретных ситуаций вне зависимости от их финансового результата.

Часто инвесторы отступают от принятых решений, что неправильно.

Измерителем правильности принятого решения у инвесторов, как правило, является эффективность инвестиций, выраженная в прибыли. В этом смысле доходность полученную инвестором по его инвестиционным решениям нужно сравнивать с эталонами доходности, но это некорректная оценка правильности решения.

Эталоны доходности - это величины дохода, которые можно получать, инвестируя в различные финансовые инструменты. Эталоны характеризуют некоторые объективные уровни доходности в различных сегментах финансового рынка. Они служат базой сравнения с доходностью инвесторов, чтобы определить эффективность их торговых решений.

Эталоны доходности [смотрите только ПОРЯДОК ЦИФР]:

● ставка рефинансирования

● уровень инфляции

● депозиты коммерческих банков

● средняя доходность облигаций

● средняя доходность акций: мес., кв., 6 мес., год, 3 года, 5-10 лет

● средняя доходность сопоставимых фьючерсов: день, нед., мес., кв.

Ставка рефинансирования – это устанавливаемая Центральным Банком России процентная ставка кредитования коммерческих банков и других кредитных организаций, используемая в качестве инструмента регулирования кредитно-денежной системы. По данным на 23 декабря 2008 г. (дата относится ко всем эталонам доходности) ставка рефинансирования является 13%.

Уровень инфляции – скорость измерения цен за определенный период (месяц, год), определяемая величиной их прироста в процентах за этот период; устанавливается по индексу потребительских цен и цен средств производства.

На данный момент инфляция составляет приблизительно 12,5 – 13%.

Депозиты коммерческих банков – это, с точки зрения эталона доходности, способ помещения денежных средств в коммерческий банк под определенный процент на основании договора банковского вклада.

На данный момент ставки по депозитам колеблются от 8 до 16,5% годовых.

Средняя доходность облигаций – это индекс, показывающий среднее значение процентного дохода, который можно получить по российским корпоративным облигациям.

На данный момент эта доходность колеблется от 7-12 до 20-26% годовых. С точки зрения эталона доходности нужно брать нижний предел, поскольку этот доход более-менее гарантирован.

Средняя доходность акций – это фондовый индекс, например индекс ММВБ или индекс РТС. Они показывают среднее изменение (рост или падение) акций входящих в их расчет.

На данный момент, в связи с кризисом, индексы показывают отрицательную доходность, однако их доходность в нормальном состоянии рынка показывает доходность равную трем и более ставкам рефинансирования.

Итак, инвестируя на рынке, можно получить доходность:

● ниже уровня инфляции и ставки рефинансирования

● выше уровня инфляции

● ниже верхнего предела доходности по корпоративным облигациям

● ниже, чем по фондовому индексу

● выше, чем по фондовому индексу

● и т.н. перфектную (выдающуюся) доходность

Правильность принятого решения по депозитам и облигациям практически не приходится оценивать, поскольку решения принимаются относительно инструментов с фиксированной доходностью. Решения здесь, сделанные по технологии, указанной выше (Принятие решений по облигациям и депозитам), почти всегда правильные (доход фиксирован и его можно получить через заранее определенный срок).


ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Процесс принятия решения: алгоритм подбора инвестиционных идей

1. Поиск среди отраслевых индексов

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Например, мы пришли к выводу, что растет золото, растут штаты, растем мы за счет нефтегазового индекса и индекса металлов. В этих отраслях мы ищем акции, двигающие эти отраслевые индексы, в них и инвестируем (логика действий по верхней схеме).

2. Поиск среди капитализационных индексов

3. Сравнение лидеров среди отраслей и по капитализации

Предположим, в этом случае, мы пришли к выводу, что растет золото, растут штаты, растем мы. Смотрим, за счет какого по капитализации индекса мы растем. Например, рост идет от средних по капитализации компаний. Мы, образно говоря, «вскрываем» соответствующий капитализационный индекс, смотрим, за счет каких именно акций этот индекс растет, в них и инвестируем (логика действий: см. схему над этим абзацем).

4. Отдача приоритета инструменту, который одновременно лидер и в отраслях и по капитализации ЛИБО по какому-то одному лидерству

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!