Биржевые роботы: в помощь хеджеру

Хеджер (участник рынка) может продажей фьючерса застраховаться от падения базового актива. 

Как это происходит? 

Предположим, Вы купили акции Газпрома (базовый актив) в длинную позицию (в расчете на рост) и желаете обезопасить себя от их падения (предположим у Вас такая цель). 

Для этого, Вы продаете фьючерс на акции Газпрома в короткую позицию. Если акции Газпрома к определенному времени падают в цене, следовательно, падает и фьючерс. Акции приносят убыток, фьючерс приносит доход. Если хедж чистый, то Вы, как хеджер достигли цели – застраховались от падения акций так, что минус по Газпрому компенсировал плюс по фьючерсу на Газпром. 

Хедж может быть и не чистый, т.е. с перевесом в ту или иную сторону. Перевес можно регулировать коэффициентом хеджирования, который можно автоматизировать.

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Все эти возможности трейдинга можно предусмотреть в роботе, который будет одновременно торговать связку «акция/фьючерс», а именно, шортить фьючерс и брать в лонг базовую акцию или наоборот.

Робот также может торговать связку «акция/акция», когда робот будет, например, покупать в расчете на рост акции Норильского Никеля (открывать лонг) и продавать в расчете на падение акции Сбербанка (открывать шорт) при условии, что эти акции имеют закономерность «ходить» в разную сторону (см. рисунок ниже).

«Ходят» ли акции в разную сторону, робот может определить самостоятельно, на основе все той же, много раз описанной корреляции.

В результате торговли роботом и при том, что длится выявленная разнонаправленность акций, робот позволяет извлекать прибыль по каждой позиции в отдельности. В этом случае комбинация позиций по факту меняет свой характер с хеджевого на спекулятивный.

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Управление капиталом: минимальный торговый план - 3 часть

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Правила открытия, поддержания и закрытия позиций

Правила открытия позиций.

1) Открывайте позицию только при наличии одного основного и не менее одного подтверждающего сигналов.

2) При открытии обязательно заранее сформируйте и запишите на бумаге:

● цену, по которой вы готовы закрыться для получения прибыли;

● цену, по которой вы будете закрываться при получении убытков;

● расчетное время, в течение которого вы готовы поддерживать открытую позицию

● возможность усреднения, как элемент управления рисками

3) Если есть желание, то очень осторожно и на короткое время открывайтесь при отсутствии определенного тренда (при боковом тренде).

Правила поддержания позиций и частичного закрытия до расчетного времени.

1) Старайтесь удерживать позиции, только если анализ подтверждает сделанные ранее выводы.

2) Частично закрывайтесь:

● при получении убытков свыше расчетных;

● если цена достигла расчетную отметку для получения прибыли.

3) Ждите:

● при получении убытков ниже расчетных;

● если цена остается на том же уровне;

● если цена не достигла расчетной отметки для получения прибыли.

Правила закрытия позиций

Закрывайте позиции с соблюдением выше изложенных особенностей работы:

● по истечении расчетного времени;

● при получении расчетной прибыли;

● при получении расчетных убытков;

● при достижении максимума прибыли.

В заключение отметим, что и открытие и закрытие позиции является стрельбой по движущейся мишени, когда нужно стрелять либо точно, либо на упреждение. Попасть точно в яблочко (выбранную вами цену открытия) не всегда просто, поэтому будьте готовы заключать сделку по близкой цене (определите доверительный интервал).

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Управление капиталом: минимальный торговый план - 2 часть

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Теперь о том, каким должен быть сам план.

Для того, чтобы торговать успешно и универсально (при любом развитии  событий на рынке), необходимо создать свою торговую систему и следовать ей.

Торговый план – это документ, в котором инвестор должен заранее просчитать все возможные варианты развития событий и свое поведение в случае их наступления.

Многие трейдеры считают, что самое сложное в торговле – это правильно найти точку входа в позицию. Это не всегда так. Можно войти и удачно и не очень, но главное – вовремя выйти, если это не долгосрочная инвестиция.

В то же время, большое число инвесторов закрывают прибыльную или убыточную позицию раньше срока, что приносит необоснованный убыток или сокращает возможную прибыль. Все эти аспекты очень важны и должны рассматриваться равноценно.

Прежде чем открыть сделку, трейдеру необходимо провести анализ текущей рыночной ситуации. Для того, чтобы правильно составить торговый план лучше сделать комплексный анализ.

Схема анализа может выглядеть следующим образом.

1. Проанализируйте движение выбранной акции по графику Daily (1 свечка = 1 день). Постройте на нем все линии тренда, поддержки и сопротивления, линии канала и уровни. Зафиксируйте для себя отдельно значения трех ближайших к текущей цене уровней сопротивления и трех уровней поддержки. Определите направление тренда.

2. Проанализируйте движение выбранной акции по часовому графику (1 свечка = 1 час). Постройте на нем все линии тренда, поддержки и сопротивления, линии канала и уровни. Зафиксируйте для себя отдельно значения трех ближайших к текущей цене уровней сопротивления и трех уровней поддержки. Определите направление тренда. Помните – уровни и линии, построенные по графику Daily, имеют приоритет над уровнями и линиями, построенными по часовому графику. Старайтесь торговать по направлению тренда. Постройте на графике цены несколько индикаторов, которые входят в вашу торговую схему, и определите типы сигналов, которые дают вам эти индикаторы. Помните – индикаторы дают лишь подтверждение намерениям. Сами намерения формулируете из трендового анализа графика.

3. Проанализируйте фундаментальные данные, как вышедшие к моменту начала работы, так и те которые выйдут в течение дня. Оцените их влияние на движение акции, но осторожно, данные влияют неоднозначно, иногда запаздывают, иногда опережают, иногда противоречат. Составьте систему определения влиятельности факторов (см. методическое пособие Искусство анализа и принятия инвестиционных решений)

4. Составьте для себя сценарий действий при достижении ценой какого-то выделенного значения. При этом сразу наметьте для себя как цену открытия позиции и ожидаемую цель (закрытие позиции с прибылью), так и цену закрытия позиции с убытком. При определении целей, как на прибыль, так и на убыток.

5. После составления торгового плана – реализуйте его. Помните – правильные решения должны быть основаны на логических принципах, на положительном математическом ожидании и на волатильности.

6. Никогда не отклоняйтесь от намеченного плана. Лучше вообще ничего не сделать за день, чем сделать что-либо вопреки намеченному плану. В этом случае вы, по крайней мере, ничего не потеряете.

Добро пожаловать в лабораторию КЛИЕНТОНОМИКИ

Управление капиталом: минимальный торговый план - 1 часть

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Для того, чтобы написать торговый план, определим критерии:

● входа в позицию

● удержания позиции

● выхода из позиции

КРИТЕРИЙ (греч. critērion) — показатель, признак, на основании которого формируется оценка качества экономического объекта, процесса, мерило такой оценки. (Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2007)

Перечислим признаки отбора бумаг, при этом отбор разделим на:

● предварительный

● окончательный

Предварительный отбор – это выделение одних бумаг среди других на основе минимально необходимых критериев.

Минимально необходимые критерии для отбора акций:

Внешние критерии:

● желательно отсутствие кризисной ситуации в экономиках развитых стран

● желательно наличие положительных сдвигов в экономиках развивающихся стран

Внутренние критерии:

● акции обществ с государственным участием

● производящих «львиную» долю ВВП

● бюджетообразующие предприятия с высокой долей налогов в государственном бюджете

● инфраструктурные компании (газ, электроэнергетика, телекоммуникации)

Окончательный отбор – это  выделение одних бумаг среди других на основе критериев, главным из которых является положительное и нарастающее математическое ожидание, дополнительным из которых является нарастающая волатильность.

Окончательные критерии отбора акций:

● с положительным математическим ожиданием

● с нарастающим положительным математическим ожиданием

● акции с нарастающей волатильностью

● акции, находящиеся у своих долгосрочных растущих трендов

● акции эмитентов, у которых производственный цикл находится близко к моменту разворота с падающего на растущий

Отметим, что все критерии отбора нацелены на объективизацию получения ожидаемого дохода. И как написано в книге у Льюиса Борселино, что даже, если был получен убыток, то не стоит переживать, поскольку он получен от идеально выполненной сделки.

Итак, мы находимся в позиции, и нас интересует вопрос, на что обратить внимание, чтобы, удерживая позицию, позволять прибыли расти.

Здесь критерии будут все те же: математическое ожидание, которое может по-прежнему, так же, как и волатильность нарастать. Если это так, то мы удерживаем позицию.

Теперь отметим, что должно случиться с окончательными критериями, которые мы использовали для входа в позицию, чтобы мы вышли из нее.

Математическое ожидание и волатильность могут стабилизироваться, цены акций могут значительно оторваться от своих долгосрочных растущих трендов. При этом, акции можно продать, если был достигнут ожидаемый доход.

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!