Управление капиталом: торговля распределенной долей внутри цены финансового инструмента равными долями - 1 часть

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Еще раз оговоримся, что количество долей для распределения капитала внутри цены бумаги вряд ли может оказаться больше трех. Это потому, что нужно быть точно уверенным в снижении бумаги.

К этому добавим и то, что распределить капитал три раза через равный процент падения также не очень легко.

Однако, проводя фундаментальный и технический анализ на должном уровне, предполагаемую вершину, как точку начала падения все-таки определить можно.

Если вам это удалось, то можно начинать распределять средства равными долями.

Почему именно так? Рассуждаем от обратного. Вы можете в первую покупку вложить меньше, во вторую больше, в третью еще больше. Это при условии, что вы правильно определили то, что рынок будет падать. Здесь вы распределили приоритетными долями, речь же идет о том, чтобы распределение шло равными долями.

Равное распределение могло бы быть полезно, если вы случайно не угадали бы с падением. Представьте, вы вложили в самую первую покупку самую меньшую долю из трех распределений, а цена при этом начала расти. Такое вполне возможно, а это значит, что вы можете недополучить дохода.

Как мы видим, равное или не равное распределение зависит от фазы рынка и от точности ее определения. Но об этом мы уже писали.

Напишем о другом. Многие участники покупают бумаги на рынке близко к моменту пиковых цен, мало кто покупает, когда цена на рынке достаточно упала.

Распределение капитала внутри цены бумаги равными долями полезно именно тогда, когда рынок (по значениям фондовых индексов) находится где-то посередине торгового диапазона, когда вероятность движения и вверх и вниз, теоретически равна.

Именно в такой ситуации можно использовать равноприоритетный подход. Он поможет не потерять при росте и приобрести в результате восстановления рынка. Т.е. здесь вы так сказать, и «защищаете тыл» при росте, и разворачиваете стратегию распределения капитала на падающем рынке.

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Управление капиталом: торговля распределенной долей внутри цены финансового инструмента

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Если распределение между бумагами можно признать горизонтальным распределением капитала, то распределение внутри цены бумаги – вертикальным распределением.

Основное отличие – капитал здесь вкладывается в одну бумагу, которая покупается по разным ценам.

Покупка акции в разное время по одинаковой или близкой цене не признается распределением капитала внутри цены бумаги.

Принципиальными моментами в распределении по цене являются:

+ количество последовательных одноименных сделок (покупок, продаж), считается в штуках.

+ расстояния между ценами последовательных одноименных сделок, считается в рублях.

Минимальным количеством покупок, по аналогии с количеством бумаг при соответствующем распределении будет три.

При этом особое значение принимает расстояние между ценами последовательных одноименных сделок и вот почему.

Вы можете предположить, что количество последовательных покупок будет три. Покупать вы будете каждый раз, когда цена упадет на 5% от цены предыдущей покупки. Следовательно, цена от первой до третьей покупки должна снизиться на 10%, чего в реальности может не произойти.

Опишем это. Представьте, цена, как и планировалось, упала от цены первой покупки на 5%, вы купили 2-й раз. После этого цена колебалась, к примеру, в течение двух недель в диапазоне плюс-минус 2,5%. Вы смотрели на это и так и не смогли купить, потому, что цена начала расти, а снижения еще на 5% так и не было.

С другой стороны, расстояние между покупками может быть и не равным. Это значит, что вы при первом снижении купить ниже на 5%, а при втором снижении, например на 3%.

Независимо от расстояния между покупками такое распределение вызывает усреднение общей цены покупки для всей позиции. Такое поведение часто называют «стратегией усреднения». Само усреднение является свойством распределения капитала внутри цены бумаги.

Основа этой стратегии и распределения, как такового лежит в возможности неправильного входа в рынок, а также может вытекать из торговли нераспределенной (полной) доли капитала. Для этого довносятся средства и те же акции покупаются еще дешевле.

Однако напомним еще раз, что есть намеренное распределение внутри цены бумаги, а есть вынужденное, порожденное пренебрежением техникой безопасности.

При вынужденном распределении капитала трейдеры обычно руководствуются мотивом компенсации курсовых потерь, чтобы усредняя цену, улучшить свое положение.

При намеренном распределении ситуация более контролируема и может диктоваться мотивом именно распределения капитала по цене, чтобы после начала роста продолжить распределять капитал и далее.

Обычно трейдерами для усреднения применяется именно длинная позиция, поскольку делать короткие продажи при росте цены акции на определенную величину, рискованны, из-за того, что рынки в своей основе имеют бычью природу.

Итак, торговля распределенной долей внутри цены бумаги имеет элементы торговли полной долей, однако при этом более консервативна.

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!