Процесс портфельного менеджмента, он состоит из следующих шагов.
1) Выбор инвестиционной политики как области психологического комфорта и больших знаний для инвестирования
Во-первых, сумма инвестирования, например, для рынка акций совместно
рынком опционов может быть недостаточной и тогда выбор приходится
остановить на чем-то одном.
Во-вторых, по роду своей основной работы вы
можете принадлежать к той или иной отрасли, в которой вы чувствуете себя
как рыба в воде, потому, что вы знаете ее изнутри. Инвестирование в
акции этой отрасли для вас будет наиболее осознанным, спокойным, а
значит и более надежным. Кроме того, вы можете быть осведомлены о связи
этой отрасли с другими (смежными) отраслями, инвестировать в которые для
вас может быть более понятно, чем в то, чего вы не знаете.
2) Смешанный анализ рынка ценных бумаг
Применяется фундаментальный и технический анализ. Фундаментальный анализ
определяет внутреннюю (оцененную аналитиками различных компаний) цену
одной акции, технический анализ определяет текущую рыночную цену одной
акции, которая складывается под воздействием спроса и
предложения. Сравнение внутренней цены и рыночной цены позволяет
определить недооцененность или переоцененность конкретных бумаг. Рынок
так устроен, что недооцененные и переоцененные акции стремятся к
оцененности, а затем инерция спроса или предложения может привести к
переоцененности и недооцененности соответственно. Опора на эту
закономерность позволяет сформировать потенциально доходный портфель с
определенной пропорцией бумаг в нем.
3) Распределение общей суммы инвестирования между активами
Определяется процент от общей суммы, вкладываемый в конкретные ценные
бумаги до тех пор, пока не будет израсходованы все 100% суммы.
Перед выбором конкретных ценных бумаг можно определить процентное
распределение по отраслям. Процент, выделенный на инвестирование в
определенную отрасль, пересчитывается в сумму, она берется за сто
процентов и, в свою очередь, распределяется между конкретными ценными
бумагами данной отрасли до тех пор, пока не будут распределены все 100 %
всех отраслевых сумм.
Можно распределять не все 100 % общей суммы, а например 20 % суммы, чтобы 80 % оставить в деньгах с целью последующей покупки подешевевших бумаг. Этот подход имеет свое справедливое мнение, если применяется на сильно возросшем рынке и несправедлив, если применяется после сильных спадов. Проще говоря, этот подход несет в себе риск неадекватной оценки рынка, т.к. большинство рынков находятся в “законе растущего рынка”.
4) Пересмотр портфеля
Если бумага достигла своей справедливой оценки, а затем превысила ее на
некоторую величину и изменения справедливой цены в сторону повышения не
происходит – значит, ценную бумагу надо продавать, а на вырученные
деньги покупать сильно и необоснованно упавшую ценную бумагу.
Рынок не стоит на месте, развивается, появляются новые интересные
инвестиционные идеи или старые идеи приходят на круги своя и вновь
начинают свой рост. При портфельном инвестировании всем этим и нужно
пользоваться.
5) Проведение промежуточных и итоговых срезов
Это нужно для того, чтобы определить процент выполнения личного плана и сравнить его с эталонными значениями. Эффективность портфельного менеджмента – это не только прибыльность вашей стратегии, но и чистота ее проведения.
Сергей Кубагишев
СИНЕРГИЯ КОНТАКТОВ
Скайп: sergey_kubagishev
E-mail: infotradefor@gmail.com
Facebook: http://www.facebook.com/TradeMakerTM
P.S. Нажмите, если не трудно на кнопочки «+1», «Facebook», «twitter», «Blogger» (находятся сразу под статьей).
Примите участие в обсуждении статьи – пишите в комментариях. Спасибо.
Успеха, удачи Вам и процветания!
Комментариев нет:
Отправить комментарий
Комментируйте и откомментированы будете...!