На чем инвестиционному аналитику нужно концентрировать свое внимание? - 2 часть

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Заявления и релизы МВФ по своей аналитической значимости носят долгосрочный характер от одного года, хотя могут носить среднесрочный характер, до одного года.

Основной вывод в том, что если ставка ФРС находится «на дне», значит, что деньги для экономики стоят дешево, следовательно, их в экономику может быть влито много, что, в свою очередь означает повышенную ликвидность, которая будет позитивно влиять на фондовый рынок. Данное рассуждение и логика справедлива для ЕЦБ (зона Евро) и Банка Англии.

О понятии СДР отметим, что хоть базой и являются четыре валюты, базой же самих валют, естественным образом, по-прежнему являются ресурсы, в частности природные ископаемые, производительность и стоимость труда, и, конечно, накопленное золото в золотовалютных резервах  (ЗВР) страны, причастной к обращению с СДР.

Это значит, что если идет перераспределение квот СДР между странами и есть мысли вслух о переведении СДР из ранга виртуальной валюты в ранг реальной валюты, то очень большое значение имеет количество золота в ЗВР стран, как обеспечителя прав СДР.

Это, в свою очередь означает то, что пока идет реформа, золото может дорожать в цене, остальные ресурсы (нефть, газ, другие металлы) могут дорожать в цене, что будет поддерживать соответствующий рост фондовых рынков и отдельно взятых эмитентов и их акций, торгующихся на бирже.

Золото в долгосрочной перспективе растет, а после кризиса 2008 г. американский рынок акций напрямую связан со стоимостью золота так, что если оно растет, растет и рынок акций. В связи с этим падает стоимость доллара и евро в рублях, а, следовательно, растет российский рынок акций. Заметим, что золото является основанием стоимости денег во всей мировой экономике, однако, например, повышение ставки ФРС США (искусственный шаг) может привести к снижению цены золота.

Доллар в рублях и евро в рублях могут расходиться между собой, однако большую часть времени после кризиса марта 2008 г. в относительно долгосрочной персепктиве они идут вместе, иногда расходясь. Из этой корзины, как уже было сказано выше, нужно выделять доллар в рублях, движение которого нужно отслеживать в купе с движением фондового рынка.

Отрицательная зависимость показывает рост рынка и падение $/R.

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!