Мониторинг правильности принятого решения и что делать в случае:
● Неправильно принятого решения
● Наступления форс-мажорных обстоятельств
● Кризисной ситуации на рынке (стадии кризиса)
Правильно принятое решение – это решение, принятое в соответствии с правилами или заготовленными шаблонами решений для конкретных ситуаций вне зависимости от их финансового результата.
Часто инвесторы отступают от принятых решений, что неправильно.
Измерителем правильности принятого решения у инвесторов, как правило, является эффективность инвестиций, выраженная в прибыли. В этом смысле доходность полученную инвестором по его инвестиционным решениям нужно сравнивать с эталонами доходности, но это некорректная оценка правильности решения.
Эталоны доходности - это величины дохода, которые можно получать, инвестируя в различные финансовые инструменты. Эталоны характеризуют некоторые объективные уровни доходности в различных сегментах финансового рынка. Они служат базой сравнения с доходностью инвесторов, чтобы определить эффективность их торговых решений.
Эталоны доходности [смотрите только ПОРЯДОК ЦИФР]:
● ставка рефинансирования
● уровень инфляции
● депозиты коммерческих банков
● средняя доходность облигаций
● средняя доходность акций: мес., кв., 6 мес., год, 3 года, 5-10 лет
● средняя доходность сопоставимых фьючерсов: день, нед., мес., кв.
Ставка рефинансирования – это устанавливаемая Центральным Банком России процентная ставка кредитования коммерческих банков и других кредитных организаций, используемая в качестве инструмента регулирования кредитно-денежной системы. По данным на 23 декабря 2008 г. (дата относится ко всем эталонам доходности) ставка рефинансирования является 13%.
Уровень инфляции – скорость измерения цен за определенный период (месяц, год), определяемая величиной их прироста в процентах за этот период; устанавливается по индексу потребительских цен и цен средств производства.
На данный момент инфляция составляет приблизительно 12,5 – 13%.
Депозиты коммерческих банков – это, с точки зрения эталона доходности, способ помещения денежных средств в коммерческий банк под определенный процент на основании договора банковского вклада.
На данный момент ставки по депозитам колеблются от 8 до 16,5% годовых.
Средняя доходность облигаций – это индекс, показывающий среднее значение процентного дохода, который можно получить по российским корпоративным облигациям.
На данный момент эта доходность колеблется от 7-12 до 20-26% годовых. С точки зрения эталона доходности нужно брать нижний предел, поскольку этот доход более-менее гарантирован.
Средняя доходность акций – это фондовый индекс, например индекс ММВБ или индекс РТС. Они показывают среднее изменение (рост или падение) акций входящих в их расчет.
На данный момент, в связи с кризисом, индексы показывают отрицательную доходность, однако их доходность в нормальном состоянии рынка показывает доходность равную трем и более ставкам рефинансирования.
Итак, инвестируя на рынке, можно получить доходность:
● ниже уровня инфляции и ставки рефинансирования
● выше уровня инфляции
● ниже верхнего предела доходности по корпоративным облигациям
● ниже, чем по фондовому индексу
● выше, чем по фондовому индексу
● и т.н. перфектную (выдающуюся) доходность
Правильность принятого решения по депозитам и облигациям практически не приходится оценивать, поскольку решения принимаются относительно инструментов с фиксированной доходностью. Решения здесь, сделанные по технологии, указанной выше (Принятие решений по облигациям и депозитам), почти всегда правильные (доход фиксирован и его можно получить через заранее определенный срок).
ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!
Комментариев нет:
Отправить комментарий
Комментируйте и откомментированы будете...!