Система ценностей при принятии инвестиционных решений: принципы инвестиционного подхода Уоррена Баффетта

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

1. Тщательное изучение эмитента, а не цены акции за весь период существования (фундаментальный анализ и анализ недобросовестности компании и ее менеджмента)

2. Долгосрочный горизонт. Покупка акций не просто надолго,  а навсегда. 

Баффетт говорит: «Мы имеем стратегию входа, но не имеем стратегии выхода». Это продиктовано тем, что деньги на рынке «переходят от активных к терпеливым»

3. Поиск компаний ведется не обширно по всему рынку, а в пределах «круга компетенции», поскольку «делать лучшие предсказания» можно лишь «ограничившись кругом компетенции». «Пропустить прекрасную возможность за пределами круга компетенции – не грех». Нужно ограничиться отраслью или если компаний слишком много, возьмите хотя бы компании на букву А и выучите их. Банк знаний в дальнейшем сослужит большую службу.

4. Иметь самостоятельное мнение на ситуацию, поскольку подражание большинству вряд ли поможет заработать большие деньги. Это значит, что Баффетт выбирает так называемые «незаметные» акции.

5. Исследовать «пузыри» и вести себя в них по стратегии «мастерской неактивности»

Формальные требования к отбираемым компаниям:

1. Устойчивая способность зарабатывать прибыль в прошлом. Сказки о том, как компания заработает прибыль в будущем, нас не интересуют.

2. Хорошая доходность на акционерный капитал (по нашему – это собственный капитал) при совместном низком долге или его отсутствии.

3. Наличие менеджмента. Изучается структура управления компании.

4. Простота бизнеса (сложный или новый бизнес трудно понять, а тратить время на это себе дороже)

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!