Управление капиталом: маржинальное кредитование деньгами

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!

Маржинальное кредитование деньгами  попросту называют - "плечо в деньгах".

Предположим мы провели анализ рынка и пришли к выводу, что цена акции какого-либо эмитента может начать расти.

Принимаем решение покупать.

Предположим, у нас на счете есть 1 000 000 рублей собственных средств и 1 000 000 рублей нам может дать брокер в виде займа. Если мы покупаем на 2 000 000 рублей, то это увеличивает нашу покупательную способность. При росте цены акции или фьючерса на 1% мы теперь можем получить не 1%, а 2%, однако при падении рынка на 1%, если мы зафиксируем убыток, то получим его в размере 2% от собственных средств.

Деньги, которые мы берем в долг у брокера вдобавок к своим деньгам, не бесплатны. Они стоят приблизительно 0,07% в день от заемной суммы.

Если мы хотим посчитать приблизительный процент годовых, который нам придется заплатить по итогам года пользования этими средствами, нужно 0,07% * 360 дней. В результате мы получим 25,2% годовых.

Теперь давайте подумаем, увеличивается ли наш долг в результате начисления процентов?

Конечно, увеличивается и вот как это происходит.

За первый перенос позиции, при сумме займа в 1 000 000 рублей, мы заплатим 0,07% от 1 000 000 рублей. В пересчете на рубли это составит 700 рублей.

Если мы переносим позицию со второго на третий день, то 0,07% мы уже будем платить не с 1 000 000 рублей, а с 1 000 700 рублей. В пересчете на рубли это составит 700, 49 рублей.

Если мы и далее будем переносить позицию, то наш долг изо дня в день будет увеличиваться, потому что при неизменном проценте (0,07% за день) плата по ним каждый день будет возрастать. Другими словами, 0,07% каждый раз будет начисляться на увеличивающуюся сумму долга.

Однако, если позиция на покупку бумаг с использованием "Пчеча" открывается и закрывается сегодня же, то деньги которые мы берем в долг и возвращаем сегодня же, для нас совершенно бесплатны.

Плечо, которое мы можем взять обозначается как 1 к 1 или 1 к 3. Это по российскому законодательству.

Рассмотрим плечо 1 к 1.

Такое плечо означает, что на 1 рубль собственных средств мы можем взять 1 рубль заемных средств у брокера.

Следовательно, на 10 рублей своих, мы можем взять 10 рублей у брокера, на 100 можем взять 100 рублей и т.д., в зависимости от того, какова наша сумма на счете и сколько мы хотим взять.

Т.е. при установленном плече 1 к 1, мы не можем взять в долг больше по размеру, чем у нас есть своих.

При этом мы, например, имея на счете все тот же 1 000 000 рублей, можем взять в долг меньше (если потребуется), чем 1 000 000 рублей.

ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ В ОТКРЫТОЕ СООБЩЕСТВО УСПЕШНЫХ ЛЮДЕЙ!